Choisir son terme hypothécaire au renouvellement : guide stratégique

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Choisir son terme au renouvellement : une décision stratégique

Le renouvellement hypothécaire est un moment charnière qui offre aux emprunteurs québécois l'occasion de réévaluer leur stratégie de financement. Le choix du terme ne devrait jamais être automatique. Chaque renouvellement représente une opportunité d'optimiser ses coûts d'emprunt en fonction de l'évolution du marché, de sa situation financière personnelle et de ses projets à moyen terme. Un choix éclairé peut faire économiser des milliers de dollars sur la durée du prêt.

Comprendre la courbe de rendement

La courbe de rendement est un graphique qui illustre la relation entre les taux d'intérêt et la durée des termes hypothécaires. En situation normale, les termes plus longs commandent des taux plus élevés, car le prêteur assume un risque accru en fixant un taux pour une période prolongée. Cette courbe ascendante est dite « normale ». Lorsque les taux courts dépassent les taux longs, la courbe est dite « inversée », signalant souvent que le marché anticipé un ralentissement économique et de futures baisses de taux par la Banque du Canada. Comprendre la forme actuelle de la courbe aide à déterminer si un terme court ou long est le plus avantageux.

Courbe de rendement (yield curve): Représentation graphique de la relation entre les taux d'intérêt et la durée des termes pour un même type de placement ou de prêt. En contexte hypothécaire, elle compare les taux offerts pour les termes de 1, 2, 3, 5, 7 et 10 ans. Sa forme (normale, plate ou inversée) reflète les anticipations du marché quant à l'évolution future des taux directeurs.

Les options de terme au renouvellement

Terme de 1 à 2 ans : offre généralement le taux le plus bas en courbe normale. Idéal si vous prévoyez vendre la propriété, si les taux sont actuellement élevés et que des baisses sont anticipées, ou si vous souhaitez maximiser la flexibilité.
Terme de 3 ans : un compromis entre flexibilité et stabilité. Convient aux emprunteurs qui veulent limiter leur exposition aux fluctuations sans s'engager pour 5 ans.
Terme de 5 ans : le standard canadien, offrant la plus grande stabilité de paiements. Convient aux emprunteurs qui privilégient la prévisibilité budgétaire et qui n'envisagent pas de changements majeurs dans les 5 prochaines années.
Terme de 7 à 10 ans : maximum de stabilité mais taux plus élevé. Adapté aux emprunteurs très conservateurs ou en période de taux historiquement bas. Les pénalités de bris peuvent être très élevées.
Taux variable (terme ouvert ou fermé) : suit le taux préférentiel de la Banque du Canada. Offre un potentiel d'économies si les taux baissent, mais comporte un risque de hausse des paiements.

Facteurs décisionnels pour choisir votre terme

Analysez votre horizon de détention: Si vous prévoyez vendre votre propriété dans les 2 à 3 prochaines années, un terme court ou un taux variable minimisera les pénalités de remboursement anticipé en cas de vente.
Évaluez votre tolérance au risque: Si une hausse de taux de 1 % à 2 % mettrait votre budget en difficulté, un terme fixé de 5 ans offre une protection contre cette éventualité. Si votre budget est flexible, un terme court ou variable pourrait vous faire économiser.
Consultez la courbe de rendement actuelle: Si la courbe est inversée (taux courts plus élevés que les taux longs), un terme de 5 ans peut être plus économique qu'un terme de 2 ans. Votre courtier hypothécaire peut vous fournir cette analyse.
Considérez le contexte économique: Les annonces de la Banque du Canada sur le taux directeur, les perspectives d'inflation et les prévisions économiques influencent tous les termes. Un courtier hypothécaire certifié AMF suit ces indicateurs et peut vous guider en conséquence.

Le choix du terme au renouvellement ne doit jamais être pris à la légère. Un courtier hypothécaire certifié AMF peut modéliser différents scénarios en comparant le coût total de chaque terme sur plusieurs horizons, en tenant compte des pénalités potentielles, de la probabilité de variations de taux et de votre situation personnelle. Ce service est gratuit pour l'emprunteur et peut faire économiser des milliers de dollars sur la durée du prêt.

Questions fréquentes

Quel est le terme hypothécaire le plus populaire au Canada?

Le terme de 5 ans à taux fixé est historiquement le plus populaire au Canada, choisi par la majorité des emprunteurs. Il offre un équilibre entre la stabilité des paiements et un taux généralement raisonnable. Toutefois, des études montrent que les emprunteurs qui ont choisi des termes plus courts ou des taux variables ont historiquement économisé sur de longues périodes.

Comment la courbe de rendement influence-t-elle le choix du terme?

La courbe de rendement reflète les attentes du marché concernant les taux futurs. Lorsqu'elle est normale (ascendante), les taux courts sont inférieurs aux taux longs, suggérant que le marché anticipé des hausses. Lorsqu'elle est inversée, les taux courts sont supérieurs, signalant souvent une récession imminente et de futures baisses. Un courtier hypothécaire peut interpréter la courbe actuelle pour vous guider.

Est-il préférable de choisir un terme court ou long au renouvellement?

Cela dépend de plusieurs facteurs : votre tolérance au risque, les conditions du marché, votre horizon de détention de la propriété et votre situation financière. Un terme court (1-3 ans) offre souvent un taux plus bas mais moins de prévisibilité. Un terme long (5-10 ans) offre la stabilité mais à un coût plus élevé. Votre courtier hypothécaire certifié AMF peut vous aider à faire le meilleur choix.

Dois-je choisir un taux fixé ou variable au renouvellement?

Le taux fixé offre la certitude de paiements constants pendant tout le terme. Le taux variable suit le taux préférentiel de la Banque du Canada et peut fluctuer. Historiquement, le taux variable a été moins coûteux sur de longues périodes, mais il comporte le risque de hausses significatives. Votre choix doit refléter votre capacité à absorber des variations de paiements.

Que se passe-t-il si je dois vendre ma propriété avant la fin du terme?

Si vous vendez avant l'échéance du terme, vous devrez payer une pénalité de remboursement anticipé. Pour un taux fixé, cette pénalité peut être substantielle (DTI). Pour un taux variable, elle est généralement limitée à trois mois d'intérêt. Si vous prévoyez vendre dans les prochaines années, un terme plus court ou un taux variable peut être plus prudent pour minimiser les pénalités potentielles.